100銘柄超の分散投資が失敗だった話【株式投資】

私は10年ほど株式投資の収入を基盤にセミリタイア生活をしています。

割安株の分散投資が主な戦略ですが、1年ほど前に「100銘柄の分散投資をしたらどうなるか」という好奇心から100銘柄超の株を保有する事にしました。

先日、その100銘柄分散投資が一段落したので、その経験からわかったことを記事にしました。

一般的分散投資と100銘柄分散投資の違い

投資資産の分散は、リスクヘッジにおける代表的な戦略です。株式投資という枠の中でも、保有株を分散することで特定の企業の予期せぬ悪材料による致命的な損失から資産を守ることが出来ます。

しかし、一般的な個人投資家レベルで分散投資をするなら数銘柄～10数銘柄程度になるのが普通だと思います。わざわざ100銘柄を目標に分散投資させる理由ははっきり言ってありません。

私自身も、一般的には多いかもしれませんが、元々20数銘柄程度に分散して投資をしていました。

参考：2020年5月末の保有株

この時は25銘柄1000万円程度で資産運用していたことがわかります。

私が100銘柄分散投資をした時のメイン証券口座のポートフォリオは次の通りです。

この口座だけでは少し100銘柄には届きませんが、他の証券口座と併せると100銘柄を超えていました。この時の保有株の総額は約1500万円です。

タイトルにもありますが、100銘柄分散投資は失敗に終わりました。失敗と言っても資産が減少したわけではありません。2021年は+212万円、2022年も+97万円（10月末まで）と資産は増加しています。

では、何を持って失敗だったかと言えば、次のような理由が挙げられます。

100銘柄を超える株を保有していると、名前こそ憶えているものの年に4回発表される決算や四季報の情報や、不定期に発表されるIR情報を把握するのは大変です。

ハッキリ言って、10数銘柄を超えると覚えた端から忘れていきます。私は真面目な投資家でも優秀な投資家でもないので、100銘柄は完全にキャパオーバーでした。

全銘柄をフォローできない結果として、業績が悪化した株も損切りせずに持ち続けるといういい加減な投資もしていました。俗にいう「塩漬け株」を複数銘柄保有して、無駄に損失を増やしていたのは最も大きな失敗の一つです。

また、私は「割安株の買い下がり」と「短期利確」を組み合わせた手法で投資をしています。

この投資手法では、買い下がるスパンが重要なカギになります。スパンが広すぎると短期売買の機会が少なくなり、短すぎると投資資金がパンクします。

最大で2000万円程度しかない私の投資資金で100銘柄の分散投資を行うには、この買い下がるスパンを広げなければ資金がすぐに枯渇してしまうため、100銘柄分散投資を始めてからは短期売買の機会が極端に少なくなりました。

結果的に、長期投資では分散効果で利益の安定に繋がったかもしれませんが、短期売買が減ったために資金効率は悪化したと感じます。

私にとって短期投資で利益を確定させるのは、投資の醍醐味の一つです。その機会損失が減ったことは、利益が減っただけでなく株式投資の楽しみも減らす結果になりました。

また、短期投資が減ることで相場を観察する時間も減り、相場勘さえ鈍る結果になったと思います。

また、100銘柄を保有することを目標にした結果、中途半端な株を買ってしまう事もありました。

「財務が良く配当もそこそこある銘柄を見つけては、とりあえず打診買い」といういい加減な株の購入も保有株への興味を無くす悪い判断になりました。

100銘柄分散投資の失敗を踏まえて、最近は不要な保有株の売却を進めています。最大2000万円の投資資産では、せいぜい50銘柄が分散投資がリミットだと感じています。

それでも、株価2000円くらいまでの株に限られますが、100銘柄分散投資に比べれば資金効率は大きく改善されると思います。

今後は、保有株50銘柄へのスリム化を進めて、改めて株式投資で資産を増やしていこうと思います。